Cổ phiếu thoát khỏi diện cảnh báo nhưng vẫn bị đình chỉ giao dịch, Hải Phát đang làm ăn ra sao?

Trước đó, từ ngày 4/7/2023, cổ phiếu HPX của Công ty CP Đầu tư Hải Phát bị đưa vào diện cảnh báo vì chưa tổ chức họp Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2023 quá 6 tháng kể từ ngày kết thúc năm tài chính 2022.

Chưa khắc phục được tình trạng cổ phiếu bị cảnh báo, HPX tiếp tục vi phạm khi không công bố báo cáo tài chính soát xét bán niên 2023 đúng thời hạn khiến cổ phiếu tiếp tục bị chuyển từ diện cảnh báo sang đình chỉ giao dịch từ ngày 14/9.

Trong ngày 11/9, Đầu tư Hải Phát đã công bố Báo cáo tài chính riêng và hợp nhất bán niên được soát xét năm 2023.

Ngày 21/10/2023, Hải Phát đã tổ chức thành công phiên họp ĐHĐCĐ thường niên năm 2023. Đến ngày 31/10, Hải Phát đã có công văn thông báo khắc phục xong các lỗi vi phạm về công bố thông tin và đề nghị sớm đưa chứng khoán ra khỏi diện cảnh báo.

Sau khi ra công văn thông báo khắc phục xong các lỗi vi phạm, cổ phiếu HPX đã nhận quyết định của HoSE về việc đưa mã chứng khoán HPX ra khỏi diện cảnh báo. Dù vậy, mã cổ phiếu này hiện vẫn thuộc diện đình chỉ giao dịch.

Hải Phát đang làm ăn ra sao?

Theo báo cáo kết quả kinh doanh quý III/2023, Đầu tư Hải Phát ghi nhận doanh thu đạt 301,14 tỷ đồng, giảm 58,5% so với cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế ghi nhận lãi 4,33 tỷ đồng, giảm 95,3% so với cùng kỳ. Trong đó, biên lợi nhuận gộp giảm từ 34%, về còn 21,3%.

Trong kỳ, lợi nhuận gộp giảm 74% so với cùng kỳ, tương ứng giảm 182,61 tỷ đồng, về 64,04 tỷ đồng; chi phí tài chính giảm 59,6%, tương ứng giảm 58,82 tỷ đồng, về 39,93 tỷ đồng; chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp giảm 26,7%, tương ứng giảm 5,58 tỷ đồng, về 15,3 tỷ đồng và các hoạt động khác biến động không đáng kể.

Như vậy, mặc dù đã tiết giảm chi phí tài chính, bán hàng, quản lý doanh nghiệp nhưng lợi nhuận sau thuế vẫn giảm mạnh tới 95,3%, nguyên nhân chủ yếu do lợi nhuận gộp sụt giảm mạnh.

Lý giải nguyên nhân lợi nhuận giảm trong kỳ, Công ty cho biết do một số dự án chưa đủ điều kiện bàn giao nhà cho khách hàng để hạch toán doanh thu nên doanh thu giảm dẫn đến lợi nhuận giảm. Ngoài ra, giá bán sản phẩm năm 2023 giảm nhiều so với năm 2022.

Lũy kế trong 9 tháng đầu năm 2023, Công ty Đầu tư Hải Phát ghi nhận doanh thu đạt 1.196,99 tỷ đồng, giảm 8,5% so với cùng kỳ và lợi nhuận sau thuế ghi nhận 61,5 tỷ đồng, giảm 50,1% so với cùng kỳ.

Trong năm 2023, Đầu tư Hải Phát đặt kế hoạch doanh thu tối thiểu 2.500 tỷ đồng (cùng kỳ doanh thu 1.210,37 tỷ đồng), lợi nhuận sau thuế tối thiểu 120 tỷ đồng (năm 2022 ghi nhận lỗ 58,36 tỷ đồng) và không trả cổ tức cho cổ đông.

Như vậy, kết thúc 9 tháng đầu năm với lợi nhuận đạt 61,5 tỷ đồng, Công ty Đầu tư Hải Phát mới hoàn thành 51,3% so với kế hoạch năm.

Tính tới 30/9/2023, tổng tài sản Hải Phát giảm 9,5% so với đầu năm, tương ứng giảm 896 tỷ đồng, về 8.571 tỷ đồng. Trong đó, tài sản chủ yếu tồn kho ghi nhận 3.320,3 tỷ đồng, chiếm 38,7% tổng tài sản; các khoản phải thu ngắn hạn ghi nhận 2.847,4 tỷ đồng, chiếm 33,2% tổng tài sản; các khoản phải thu dài hạn ghi nhận 954,9 tỷ đồng, chiếm 11,1% tổng tài sản và các khoản mục khác.

Tại thời điểm cuối quý III, tiền và đầu tư tài chính ngắn hạn giảm tới 60,8% so với đầu năm, tương ứng giảm 101,28 tỷ đồng, về 65,36 tỷ đồng và chiếm 0,8% tổng tài sản. 

Ngược lại, tổng nợ vay ngắn hạn và dài hạn giảm 19,5% so với đầu năm, tương ứng giảm 648,6 tỷ đồng, về 2.669,3 tỷ đồng. Trong đó, nợ vay ngắn hạn là 1.132,6 tỷ đồng và nợ vay dài hạn là 1.536,7 tỷ đồng.

Chậm trả lãi 44,34 tỷ đồng của 3 lô 3 trái phiếu tổng mệnh giá 1.250 tỷ đồng

Mới đây, Hải Phát đã công bố Báo cáo tình hình thanh toán gốc, lãi trái phiếu trong 6 tháng đầu năm 2023 (từ ngày 1/1 đến ngày 30/6/2023). Trong đó, xuất hiện việc chậm thanh toán lãi cho trái chủ.

Đầu tiên, đối với mã trái phiếu HPXH2123011, mệnh giá 450 tỷ đồng, phát hành ngày 24/12/2021, đáo hạn ngày 24/12/2023. Trong đó, ngày 24/6/2023 phải thanh toán hơn 11,34 tỷ đồng tiền lãi nhưng Công ty chưa thanh toán.

Kế đến, đối với trái phiếu mã HPX122018, mệnh giá 300 tỷ đồng, phát hành ngày 31/12/2018 và đáo hạn ngày 31/12/2024. Trong đó, ngày 30/6/2023 phải trả hơn 16,8 tỷ đồng tiền lãi nhưng Công ty chưa thanh toán lãi cho trái chủ như cam kết khi phát hành trái phiếu.

Cuối cùng, đối với trái phiếu mã HPXH2125007, mệnh giá 500 tỷ đồng, phát hành ngày 2/8/2021 với kỳ hạn 4 năm. Trong đó, ngày 24/5/2023 phải trả lãi 16,2 tỷ đồng cho trái chủ nhưng Công ty Đầu tư Hải Phát chưa thanh toán cho trái chủ.

Như vậy, trong nửa đầu năm 2023, Công ty Đầu tư Hải Phát đã chậm trả lãi 3 trái phiếu với tổng lãi chậm trả là 44,34 tỷ đồng. Trong đó, tổng mệnh giá 3 trái phiếu lên tới 1.250 tỷ đồng.

Lý do cho việc không trả lãi đúng hạn cho trái chủ được Hải Phát đưa ra do thị trường bất động sản gặp khó trong bối cảnh nguồn tín dụng cho bất động sản bị siết chặt và thanh khoản giảm làm ảnh hưởng đến dòng tiền thu từ các dự án của Công ty. 

Công ty đã đàm phán được với các trái chủ về thời hạn thanh toán lãi, cam kết sẽ thanh toán đầy đủ tiền lãi trong hạn và tiền lãi quá hạn cho tất cả các trái chủ.

Một diễn biến đáng lưu ý khác, trước đó, ngày 9/10, Công ty Đầu tư Hải Phát thông qua kéo dài thời gian đáo hạn trái phiếu mã HPXH2123008 thêm 1 năm, tương ứng ngày đáo hạn được thay đổi từ 28/10/2023, sang ngày 28/10/2024. Trong đó, lãi suất được thanh toán 6 tháng một lần với lãi suất 12%/năm.

Điểm đáng lưu ý, Hải Phát cũng thực hiện gia hạn thời gian trả lãi kỳ 8 với lãi suất chậm trả là 11%. Trong đó, thời gian trả lãi đợt 8 được chia làm hai đợt: Đợt 1 thanh toán 50% chậm nhất ngày 28/11/2023 và đợt 2 thanh toán 50% còn lại chậm nhất 28/12/2023.

Tuy nhiên, Công ty không thông báo tổng giá trị lãi phải thanh toán cho trái phiếu kỳ 8 và thời gian chính thức phải trả lãi kỳ 8 là ngày nào cho nhà đầu tư.

Được biết, trái phiếu HPXH2123008 được phát hành ngày 28/10/2021, mệnh giá 250 tỷ đồng, lưu ký tại Công ty CP Chứng khoán Dầu khí và lãi suất 11%/năm, tài sản đảm bảo là cổ phiếu HPX thuộc sở hữu của bên thứ ba. Trong đó, mục đích phát hành để cơ cấu lại nợ và bổ sung nguồn vốn kinh doanh.