Phiên giao dịch cuối tuần qua (ngày 8/12), VN-Index đóng cửa tăng 2,95 điểm (+0,26%) lên 1.124,44 điểm. Tuy nhiên, điểm trừ của phiên là thanh khoản thị trường sụt giảm khoảng 7 nghìn tỷ đồng so với phiên giao dịch trước đó, tương đương chỉ còn khoảng 17,7 nghìn tỷ đồng.

Đáng chú ý, động thái bán ròng của khối ngoại đã kéo dài liên tiếp 8 phiên và chưa có dấu hiệu dừng lại, chủ yếu tập trung vào những cổ phiếu trụ thuộc nhóm VN30. Cùng với đó, tính đến hiện tại, khối này cũng đã bán ròng xấp xỉ 12.500 tỷ đồng trong 11 tháng đầu năm 2023.

Nhà đầu tư có thể gia tăng thêm tỷ trọng cổ phiếu

Phiên giao dịch mở đầu tuần mới (ngày 11/12), Chứng khoán Kiến Thiết Việt Nam (CSI) nhận định, ở thời điểm hiện tại, VN-Index vẫn đóng cửa trên trung bình MA200 sau 4 phiên dao động tích lũy quanh ngưỡng này. Vì vậy, CSI cho rằng tín hiệu tích cực vẫn chiếm ưu thế hơn.

Cụ thể, CSI tiếp tục quan điểm nắm giữ danh mục, thậm chí tận dụng nhịp rung lắc mạnh của thị trường (nếu có) để gia tăng thêm tỷ trọng ở những mã cổ phiếu đã có lợi nhuận khi VN-Index test ngưỡng hỗ trợ 1.102-1.106 điểm ở tuần sau.

Trong khi đó, Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) thì phân tích, trong phiên cuối tuần trước, thị trường có động thái hồi phục nhẹ sau phiên chịu áp lực bán lớn. Thanh khoản giảm so với phiên trước đi kèm biên độ nến thấp, cho thấy diễn biến thị trường đang chậm lại theo chiều hướng thăm dò.

Tuy nhiên, nhìn chung dòng tiền vẫn còn nỗ lực nâng đỡ thị trường và duy trì nhịp hồi phục hiện tại. Thị trường vẫn có khả năng hướng đến vùng 1.130-1.150 điểm để thăm dò cung cầu và kiểm tra tín hiệu.

Dù vậy, nhà đầu tư vẫn cần lưu ý vùng này sẽ tiềm ẩn áp lực cung lớn và có thể tác động không tốt đến thị trường chung. Đặc biệt, nhà đầu tư vẫn cần quan sát và đánh giá áp lực cung tại vùng cản trong thời gian tới.

"Hiện tại, nhà đầu tư vẫn có thể ưu tiên nắm giữ các cổ phiếu có tín hiệu dòng tiền và nền hỗ trợ tốt. Tuy nhiên, nhìn chung vẫn nên tận dụng nhịp tăng để chốt lời ngắn hạn tại các cổ phiếu đã tăng nhanh đến vùng cản", chuyên gia VDSC, khuyến nghị.

Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) thì dự báo, nhiều khả năng VN-Index vẫn có thể duy trì đà hồi phục lên vùng đích kỳ vọng được đặt tại 1.150 (+/-15) điểm trước khi gặp áp lực điều chỉnh đáng kể trở lại.

Nhà đầu tư được khuyến nghị tránh mua đuổi trong các nhịp hồi phục sớm và chỉ trải lệnh mở mua quanh ngưỡng hỗ trợ gần 1.080 (+/-15) điểm.

Còn theo Chứng khoán Vietcombank (VCBS), các nhà đầu tư vẫn nên duy trì tỷ trọng cổ phiếu, có thể tận dụng những nhịp rung lắc để có thể mua gia tăng hoặc mua mới đối với những cổ phiếu cho tín hiệu kiểm tra thành công vùng hỗ trợ hoặc vượt lên trên khu vực kháng cự với thanh khoản thuyết phục, thuộc các nhóm ngành như bất động sản, chứng khoán, ngân hàng.

Mã cổ phiếu nào đáng chú ý?

Phiên giao dịch hôm nay (11/12), Chứng khoán BIDV (BSC) dành khuyến nghị mua đối với cổ phiếu HPG của Công ty CP Tập đoàn Hòa Phát.

Mặc dù điều chỉnh giảm dự báo cho năm 2023 và cho rằng kết quả kinh doanh trong ngắn hạn của HPG bị ảnh hưởng bởi giá đầu vào cao, tuy nhiên, BSC vẫn duy trì quan điểm tích cực đối với triển vọng kinh doanh năm 2024 nhờ (1) sản lượng phục hồi, (2) mức nền rất thấp vùng đáy của năm 2023. BSC cho rằng định giá P/E sẽ dần tiếp cận về mức trung bình khi kết quả kinh doanh của HPG cải thiện.

Trong dài hạn, mức định giá hiện tại phù hợp để tích lũy với việc (1) thời điểm xấu nhất của HPG đã qua, lợi nhuận của HPG đang ở vùng đáy (2) HPG là doanh nghiệp sở hữu chất lượng quản trị tốt, (3) Vị thế HPG sẽ gia tăng đáng kể sau khi Dung Quất 2 đi vào hoạt động.

Từ đó, BSC dành khuyến nghị mua đối với cổ phiếu HPG với giá trị hợp lý năm 2024 là 33.000 đồng/CP (tương đương với Upside 18% so với giá đóng cửa ngày 7/12/2023), dựa trên phương pháp P/B mục tiêu = 1.7x – tương đương P/B trung bình của HPG trong 1 chu kỳ thép.

HPG đang giao dịch với P/B FWD 2024 = 1.4x – thấp hơn lần lượt 15% và 20% so với P/B trung vị, và trung bình của HPG trong 1 chu kỳ thép. Trong giai đoạn bình thường, BSC cho rằng lợi nhuận gộp/tấn của HPG có thể quanh 3,1 triệu đồng/tấn, tương đương với lợi nhuận sau thuế 16.000 tỷ đồng (P/E FWD = 10x).

Ngoài ra, BSC cũng dành khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu PNJ của Công ty CP Vàng bạc đá quý Phú Nhuận.

Quan điểm đầu tư, năm 2023, BSC dự phóng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế điều chỉnh tăng 1% và tăng 6,6% so với ước tính trước đó, dựa trên việc tăng mở cửa hàng mới 3 cửa hàng/43 cửa hàng.

Năm 2024, BSC dự phóng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế điều chỉnh tăng 5% và 14% so với ước tính trước đó, nhờ tăng doanh thu bán lẻ (tăng 7%): doanh thu/cửa hàng/tháng tăng 4% và tăng số lượng cửa hàng mới 3%. Tăng biên lợi nhuận 0,6 điểm phần trăm.

Từ đó, BSC duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu PNJ với giá hợp lý 1 năm là 97.700 đồng/CP (Upside +24% so với giá đóng cửa ngày 7/12/2023), bằng phương pháp DCF và PE với tỷ trọng 50%/50%.