Trong báo cáo, nhóm nghiên cứu cho rằng, năm 2025, trong bối cảnh những biến động khó lường của tình hình thế giới (bất ổn địa chính trị chưa có dấu hiệu hạ nhiệt; cuộc chiến thương mại – công nghệ mới khi ông Trump nhậm chức Tổng thống Mỹ...), nền kinh tế Việt Nam vẫn được kỳ vọng có thể tăng trưởng cao hơn trong bối cảnh Đảng và Nhà nước quyết tâm đột phá thể chế, cách mạng về tinh gọn tổ chức – bộ máy và nhiều đạo luật, chính sách quan trọng có hiệu lực...v.v.

Theo đó, tại kỳ họp bất thường lần thứ 9, Quốc hội đã thông qua Nghị quyết bổ sung kế hoạch phát triển kinh tế - xã hội năm 2025 với mục tiêu tăng trưởng đạt 8% trở lên. Đi cùng với đó, hàng loạt chính sách sẽ được sửa đổi để hiện thực hóa chỉ tiêu tăng trưởng như Luật Doanh nghiệp, Luật Đầu tư, Luật Đầu tư theo phương thức đối tác công tư, Luật Đấu thầu, Luật Quản lý, sử dụng vốn nhà nước đầu tư vào sản xuất, kinh doanh tại doanh nghiệp…

Do vậy, các kênh đầu tư về cơ bản sẽ có triển vọng tích cực hơn. Trong bối cảnh đó, nhà đầu tư có thể xem xét tăng tỷ trọng của những kênh đầu tư như chứng khoán, bất động sản để tối ưu hóa lợi nhuận. 

Đối với kênh Tiền gửi tiết kiệm, nhóm nghiên cứu cho rằng vẫn sẽ là kênh đầu tư an toàn. Tuy nhiên, trong bối cảnh lãi suất huy động ở mức đi ngang hoặc chỉ tăng nhẹ, thì những nhà đầu tư, tùy vào khẩu vị rủi ro, có thể xem xét giảm tỷ trọng tiền gửi tiết kiệm để chuyển sang các kênh có lợi suất cao hơn.

Đối với kênh thị trường chứng khoán, thị trường cổ phiếu Việt Nam đang được nhiều nhà đầu tư trong và ngoài nước quan tâm khi triển vọng nâng hạng đã khá rõ nét sau nhiều nỗ lực của Chính phủ. Nếu được nâng hạng lên thành thị trường mới nổi trong năm 2025, tác động rõ ràng nhất là TTCK Việt Nam sẽ thu hút được dòng vốn lớn hơn, ổn định và đa dạng hơn từ những nhà đầu tư nước ngoài. Nhóm nghiên cứu dẫn ước tính của Chứng khoán BSC cho thấy, sẽ có thêm khoảng 1,5 tỷ USD từ các quỹ đầu tư nước ngoài chảy vào thị trường. Thị trường cổ phiếu vì vậy được dự báo sẽ có kết quả tăng trưởng tích cực (có thể hơn năm 2024) và là một kênh đầu tư đáng để xem xét.

Thị trường trái phiếu được nhóm nghiên cứu dự báo sẽ tiếp tục phục hồi tốt. Tuy nhiên, với quy định mới trong Luật chứng khoán sửa đổi (nằm trong dự thảo 1 Luật sửa 9 Luật mới được Quốc hội thông qua), thì khả năng mua TPDN của nhà đầu tư cá nhân sẽ bị hạn chế hơn. Để được mua TPDN riêng lẻ (loại hình phát hành chiếm 90% tổng lượng phát hành hiện nay), nhà đầu tư cá nhân phải là nhà đầu tư chuyên nghiệp, TPDN riêng lẻ phải có xếp hạng tín nhiệm, đồng thời phải có tài sản bảo đảm hoặc có bảo lãnh thanh toán của tổ chức tín dụng. Cũng cần nhìn nhận rằng đây là những quy định cần thiết để bảo vệ nhà đầu tư, bởi đây vẫn là một thị trường có nhiều rủi ro, không phù hợp với phần đông các nhà đầu tư cá nhân, thiếu chuyên nghiệp. 

"Thời điểm hiện nay, kênh đầu tư này phù hợp hơn đối với những nhà đầu tư có kiến thức về thị trường tài chính, có khả năng phân tích tình trạng hoạt động của doanh nghiệp hoặc ủy thác đầu tư qua các nhà đầu tư tổ chức", nhóm nghiên cứu nhận định.

Các nhà đầu tư cá nhân, không có kiến thức chuyên sâu về lĩnh vực tài chính hay ít kinh nghiệm đầu tư nên xem xét sử dụng các nhà đầu tư tổ chức (như quỹ đầu tư…). Phần lớn các quỹ trong năm 2024 đều có kết quả tích cực, và triển vọng tốt của thị trường chứng khoán 2025 là cơ sở để xu hướng này tiếp tục.

Đối với thị trường BĐS, nhóm nghiên cứu cho rằng thị trường bất động sản nhiều khả năng sẽ tiếp tục phục hồi khả quan hơn trong năm 2025 nhờ nhiều yếu tố hỗ trợ: triển vọng phát triển kinh tế tương đối tích cực (như nêu trên); Đảng và Nhà nước quyết liệt đột phá về thể chế, cách mạng về tinh gọn tổ chức – bộ máy; nhiều đạo luật, chính sách quan trọng liên quan đến đất đai, BĐS, xây dựng (Luật đất đai 2024, Luật nhà ở 2023, Luật kinh doanh bất động sản 2023, các Nghị quyết tháo gỡ vướng mắc của lĩnh vực đất đai, BĐS, cơ chế đặc thù cho 1 số tỉnh, thành phố…) có hiệu lực và đi vào cuộc sống rõ nét hơn; qui hoạch, đầu tư cơ sở hạ tầng, nhà ở xã hội, khu công nghiệp…được quan tâm triển khai; nguồn cung nhà ở tăng lên...v.v. Tuy nhiên, các chuyên gia cũng nhận định giá BĐS đang ở mức khá cao và có thể cần điều chỉnh phù hợp hơn trong năm 2025. Tựu chung lại, lợi suất tiềm năng của thị trường này có thể khả quan hơn hoặc tương đương năm 2024.

Đối với thị trường vàng, nhóm nghiên cứu đánh giá trong bối cảnh kinh tế toàn cầu còn nhiều rủi ro, bất ổn thì vàng vẫn tiếp tục là kênh đầu tư hấp dẫn, ảnh hưởng đến giá vàng trên thế giới và tại Việt Nam. Tuy nhiên, Chính phủ và NHNN sẽ có những giải pháp để tiếp tục kiểm soát, ổn định thị trường vàng một cách hiệu quả hơn. Do đó, vàng vẫn sẽ là kênh trú ẩn tốt, nhưng lợi suất nhiều khả năng sẽ không đạt mức khá cao như năm 2024.

Phân chia theo khẩu vị rủi ro từ thấp tới cao, kênh tiền gửi tiết kiệm và vàng vẫn được coi là an toàn. Bất động sản, chứng khoán có thể tiếp tục là kênh đầu tư hấp dẫn, nhưng ứng với mức độ rủi ro cao hơn và đòi hỏi dài hạn hơn. Vì vậy, nhóm nghiên cứu khuyến nghị nhà đầu tư nên quyết định theo khẩu vị rủi ro, năng lực tài chính và mức độ hiểu biết, kinh nghiệm của mình, trên nguyên tắc "đa dạng hóa, đòn bẩy tài chính vừa phải và đầu tư qua tổ chức chuyên nghiệp nhiều hơn".