Tiền mã hóa ngày càng được giới chức quản lý và các nhà đầu tư tổ chức lớn chấp nhận rộng rãi hơn, với tư cách là một loại tài sản có khả năng tồn tại lâu dài. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) hiện đã quản lý các quỹ ETF giao dịch bitcoin và ethereum giao ngay. Sàn giao dịch tiền mã hóa Coinbase đã được đưa vào chỉ số S&P 500. Nhà phát hành stablecoin Circle cũng vừa lên sàn chứng khoán.

Trong khi đó, chính quyền Trump thể hiện sự ủng hộ mạnh mẽ đối với tiền mã hóa, và Bộ Lao động Mỹ vừa rút lại hướng dẫn năm 2022 từng khuyến cáo các bên ủy thác quản lý quỹ hưu trí 401(k) cần “cực kỳ thận trọng” nếu cho phép người tham gia kế hoạch đầu tư vào crypto.

Với việc bitcoin hiện giao dịch trên 100.000 USD và các nhà lập pháp Mỹ đang tích cực xây dựng luật điều chỉnh ngành này, đã đến lúc nên cân nhắc lại câu hỏi liệu bạn có nên sở hữu một phần tài sản mã hóa trong danh mục đầu tư của mình hay không. Câu trả lời sẽ rất cá nhân, phụ thuộc vào mức chịu đựng rủi ro, thời gian đầu tư và mức độ hiểu biết của bạn.

Dù là một người ủng hộ crypto, Tyrone Ross – nhà sáng lập công ty tư vấn tài chính 401 Financial – đã phát biểu rằng: “Chúng ta còn một chặng đường dài phía trước trước khi có thể liều lĩnh đổ tiền vào crypto”.

Tại sao đầu tư vào crypto có thể là một ý tưởng hay

Trong nhiều năm qua, khi được hỏi có nên khuyên khách hàng đầu tư vào bitcoin hoặc các loại tiền mã hóa khác không, nhiều cố vấn tài chính tỏ ra dè dặt vì lý do: Tài sản kỹ thuật số chưa được quản lý rõ ràng, giá cả cực kỳ biến động và cả cố vấn lẫn khách hàng đều khó hiểu được cách định giá hay mục đích sử dụng của nó.

Không giống cổ phiếu - vốn có thể được định giá dựa trên hàng hóa hay dịch vụ của công ty - bitcoin được xem như một nơi lưu trữ giá trị, và giá của nó chủ yếu phụ thuộc vào việc người khác sẵn sàng trả bao nhiêu.

Sự thận trọng đó là dễ hiểu, theo Ric Edelman - người sáng lập Edelman Financial Engines, sau đó thành lập Hội đồng Tài sản Kỹ thuật số cho các chuyên gia tài chính, nơi đào tạo chứng chỉ về blockchain và tài sản kỹ thuật số cho giới tài chính và nhà đầu tư.

Tuy nhiên, ở thời điểm hiện tại, Edelman cho rằng nếu đề cao chiến lược đa dạng hóa tài sản, các cố vấn đầu tư nên cân nhắc đưa một phần nhỏ tiền mã hóa vào danh mục.

“Họ nên thận trọng. Nhưng thận trọng không đồng nghĩa với né tránh hoàn toàn” - ông nói. “Chúng ta đã thấy bitcoin đạt mức đỉnh mới và thấy các nhà đầu tư tổ chức tham gia lần đầu.”

Vài năm trước, khi tương lai của tiền mã hóa còn bất định, Edelman từng khuyến nghị phân bổ 1% danh mục vào crypto – một mức đủ nhỏ để nếu đầu tư đó trở nên vô giá trị thì cũng không ảnh hưởng đáng kể đến triển vọng dài hạn của danh mục.

Tháng 3 vừa qua, ông đưa ra ví dụ so sánh: Một danh mục truyền thống 60% cổ phiếu/40% trái phiếu với lợi suất trung bình 7%/năm trong 10 năm, nếu giảm tỷ trọng cổ phiếu xuống 59% để đầu tư 1% vào bitcoin, thì nếu bitcoin về 0, lợi suất giảm nhẹ còn 6,9%; nếu bitcoin đạt 1 triệu USD, lợi suất tăng lên 7,4%. Với 3% vào bitcoin, lợi suất giảm xuống 6,8% ở kịch bản xấu nhất, nhưng tăng đến 8,2% ở kịch bản tốt nhất. Nếu tăng lên 5%, lợi suất có thể dao động từ 6,7% đến 9%.

Dù giá bitcoin đã đạt mức cao chưa từng thấy – khoảng 100.000 USD, gấp nhiều lần so với mức đáy thời kỳ “mùa đông crypto” năm 2022 – Edelman vẫn tin rằng giá còn có thể tăng mạnh do số lượng bitcoin là hữu hạn và nhu cầu đang gia tăng.

Các chuyên gia khuyên: Quỹ ETF bitcoin là lựa chọn an toàn nhất

Với những ai chưa đầu tư vào crypto và muốn bắt đầu, Edelman cho biết: “Nơi khởi đầu tốt nhất là bitcoin. Nó là tài sản kỹ thuật số lớn nhất, và là lựa chọn ưu tiên của các nhà đầu tư tổ chức.”

Ông nói thêm: “Bitcoin khác biệt so với các tài sản kỹ thuật số khác. Nó là nơi lưu trữ giá trị và công cụ truyền giá trị. Các tài sản kỹ thuật số khác thường được thiết kế cho mục đích thương mại cụ thể và khó dự đoán cái nào sẽ thành công.”

Nhưng đầu tư trực tiếp vào bitcoin và tự lưu trữ ví là việc phức tạp nếu bạn không nắm rõ.

“Lừa đảo là một vấn đề lớn trong lĩnh vực này” - Ross cảnh báo.

Cách đầu tư an toàn hơn cho người mới là thông qua các quỹ ETF bitcoin đã được SEC quản lý - theo lời Ross và Edelman.

Tại sao không phải dành cho tất cả mọi người

Không phải ai cũng lạc quan ngay lập tức như Edelman.

Trong một thông báo gửi khách hàng tháng 3, Giám đốc đầu tư của TIAA – ông Niladri Mukherjee – nhận định: “Sự hứng thú ngày càng tăng quanh việc ứng dụng crypto và ra mắt các ETF bitcoin là tín hiệu tích cực cho ngành. Tuy nhiên, dưới góc độ đầu tư, các yếu tố tạo giá trị của crypto vẫn cần thời gian để phát triển và được thị trường hiểu rõ”.

Ông cũng lưu ý rằng ngành này vẫn còn “khá mờ mịt và chưa được điều tiết chặt chẽ,” vì vậy nhà đầu tư cần tự nghiên cứu kỹ trước khi rót tiền.

Trước cả khi làm điều đó, bạn cần kiểm tra cảm xúc bản thân. Khi được hỏi ai là người tuyệt đối không nên đầu tư vào crypto, Edelman lập tức trả lời: “Những ai không thể chịu được sự biến động mạnh. Vì crypto rất dễ biến động, và bạn rất có thể sẽ bán tháo khi giá xuống thấp”.

Điều này đặc biệt đúng nếu bạn định đầu tư trực tiếp vào các đồng coin.

Ross gợi ý: một cách tốt để kiểm tra khả năng chịu biến động là đầu tư số tiền tương đương với một bữa ăn sang trọng, miễn là không ảnh hưởng đến ngân sách gia đình. Sau đó quan sát thị trường trong vài tháng. “Theo dõi, đọc về nó, hiểu được sự lên xuống”.

Nói cách khác, hãy tự trang bị kiến thức trước khi đầu tư nghiêm túc.

Nếu sau đó cảm thấy thoải mái, bạn có thể bắt đầu đầu tư nhỏ hàng tháng – vẫn đảm bảo không ảnh hưởng đến tài chính cá nhân.

Về phân bổ danh mục tổng thể, chuyên gia tài chính Lazetta Rainey Braxton khuyên: Nên đầu tư số tiền nhỏ đến mức nếu mọi thứ diễn biến tồi tệ, danh mục của bạn vẫn không bị ảnh hưởng nghiêm trọng.

Cô cũng nhấn mạnh: “Hãy gắn bó với các tổ chức có tên tuổi, đáng tin cậy, có hạ tầng tốt để cung cấp cả cơ hội đầu tư vững chắc lẫn thông tin đầy đủ cho nhà đầu tư.”

Cuối cùng, Trent Porter – một chuyên gia tài chính và kế toán công chứng – vẫn chưa bị thuyết phục hoàn toàn, dù ngành đã có nhiều tiến bộ.

“Lời khuyên cốt lõi của tôi không thay đổi: Mức tiếp xúc với crypto nên phù hợp với khả năng chịu rủi ro cá nhân, và nên giới hạn dưới 5% tài sản với hầu hết mọi người. Rủi ro pháp lý có thể đã giảm, nhưng rủi ro thị trường vẫn rất rõ ràng, và ai cũng biết rằng môi trường pháp lý có thể thay đổi rất nhanh".