Kinh doanh đi lùi, CEO Nam Long vẫn nhận thù lao hơn 1 tỷ đồng/tháng

Công ty Cổ phần Đầu tư Nam Long (HoSE: NLG) vừa công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý IV/2023 với các chỉ tiêu đi lùi so với cùng kỳ.

Lợi nhuận đi lùi, tồn kho tăng hơn 2,5 nghìn tỷ đồng

Trong quý IV/2023, Nam Long ghi nhận doanh thu thuần đạt 1.635 tỷ đồng, gần như đi ngang so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, khoản doanh thu tài chính trong quý của Nam Long ghi nhận giảm mạnh, xuống chỉ còn chưa tới 128 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ đang thu gần 307 tỷ đồng từ khoản này.

Tại phần giải trình chênh lệch, Nam Long cho biết cùng kỳ năm trước đã ghi nhận lãi từ chuyển nhượng cổ phần trong Công ty TNHH Paragon Đại Phước nên mới ghi nhận doanh thu tài chính tăng cao, năm 2023 công ty bị hụt thu từ khoản này.

Chính bởi doanh thu tài chính giảm nhưng chi phí tài chính lại tăng cao, chủ yếu là chi phí lãi vay cũng ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh quý của công ty. Vì vậy, sau khi khấu trừ đi mọi chi phí và thuế, Nam Long ghi nhận khoản lợi nhuận sau thuế đạt gần 482 tỷ đồng, giảm 18% so với cùng kỳ năm trước.

Lũy kế năm 2023, doanh thu thuần của công ty chỉ đạt hơn 3.181 tỷ đồng, giảm 27% so với năm 2022. Trong đó doanh thu đến từ mảng kinh doanh cốt lõi là bất động sản bao gồm doanh thu bán đất, căn hộ, nhà phố và biệt thự giảm tới 29% về chỉ còn 2.905 tỷ đồng.

Nam Long cho biết doanh thu chủ yếu trong năm được đóng góp từ doanh thu bán nhà và căn hộ đến từ các dự án trọng điểm là Izumi và Southgate.

Tuy nhiên trong năm 2023, công ty ghi nhận phát sinh thêm khoản lãi từ công ty liên doanh, liên kết đạt hơn 418 tỷ đồng, trong khi năm trước chỉ gần 25 tỷ đồng giúp bổ sung thêm vào lợi nhuận.

Từ đó, Nam Long báo lãi sau thuế năm 2023 ở mức hơn 800 tỷ đồng, giảm 13% so với cùng kỳ năm trước.

Tính đến ngày 31/12/2023, Nam Long ghi nhận tổng tài sản hơn 28.601 tỷ đồng, cơ cấu tài sản nằm chủ yếu tại tài sản ngắn hạn với hơn 25.308 tỷ đồng.

Kết thúc năm 2023, lượng tiền mặt của công ty tăng gấp 5 lần so với đầu kỳ lên hơn 13 tỷ đồng; ở chiều ngược lại các khoản tiền gửi ngân hàng lại sụt giảm mạnh hơn 1.200 tỷ đồng so với đầu năm.

Hàng tồn kho của công ty tăng mạnh hơn 2.516 tỷ đồng so với đầu năm, đạt 17.416 tỷ đồng tại cuối quý IV/2023. Chủ yếu hàng tồn kho của doanh nghiệp nằm tại khoản mục bất động sản dở dang với các dự án được doanh nghiệp triển khai từ trước đó, đa số các dự án đều được doanh nghiệp mạnh tay đầu tư thêm trong năm nay, điển hình phải kể đến như Dự án Izumi 8.550 tỷ đồng; Dự án Waterpoint Giai đoạn 1 3.560 tỷ đồng và Dự án Akari hơn 1.666 tỷ đồng.

Ai là chủ nợ lớn nhất của Nam Long?

Tại thời điểm cuối năm, nợ phải trả của Nam Long ghi nhận 15.073 tỷ đồng, tăng 9% so với đầu kỳ và chiếm 52% tổng tài sản doanh nghiệp. Vay và nợ thuê tài chính chiếm hơn 6.107 tỷ đồng, chủ yếu là nợ dài hạn. Cơ cấu nợ vay của doanh nghiệp có xấp xỉ 50% là vay tín dụng ngân hàng còn lại là vay nợ trái phiếu.

Cụ thể, theo thông tin công bố từ phía doanh nghiệp, Ngân hàng TMCP Phương Đông (HoSE: OCB) chính là "chủ nợ" lớn nhất của Nam Long. Xét trên tổng giá trị nợ ngắn hạn, nợ dài hạn và trái phiếu, OCB hiện đang cho Nam Long vay gần 2.000 tỷ đồng.

Với các khoản vay đáo hạn trong năm 2024, mức lãi suất hiện đang giao động từ 6,3% - 8,7%. Đối với các khoản vay dài hạn, lãi suất vay hiện đang áp dụng 4,5% - 9,5%.

Ngoài OCB, ngân hàng Sumitomo Mitsui Bank và Ngân hàng Standar Chartered là 2 chủ nợ lớn khác của Nam Long với giá trị vay dài hạn lần lượt là 707 tỷ đồng và 304 tỷ đồng.

Bên cạnh đó, Nam Long hiện cũng huy động vốn thông qua kênh trái phiếu. Trái chủ lớn nhất của NLG hiện đang là International Finance Corporation với tổng giá trị lên đến 1 nghìn tỷ đồng, ghi nhận tại ngày 31/12. Mức lãi suất của lô trái phiếu này hiện đang giao động từ 9,35% - 12,94% và sẽ đáo hạn vào tháng 3/2029.

Đáng chú ý, nhiều khoản vay cũng như trái phiếu của doanh nghiệp bất động sản hiện đang được đảm bảo bằng cổ phiếu.

Cụ thể, khoản vay 2 trị giá 163,8 tỷ đồng tại ngân hàng OCB được đảm bảo bằng 29 triệu cổ phiếu NLG. Lô trái phiếu trị giá 1 nghìn tỷ đồng của trái chủ International Finance Corporation được đảm bảo bằng hơn 182 triệu cổ phiếu NLG, VCD do nhóm công ty sở hữu.

Tương tự, 3 lô trái phiếu do 3 trái chủ là các công ty bảo hiểm: Manulife, Bảo hiểm AIA và Bảo hiểm General Việt Nam cũng được đảm bảo bằng 56,1 triệu cổ phiếu NLG, VCD do nhóm công ty sở hữu.

Loạt lãnh đạo đăng ký bán cổ phiếu

Một loạt lãnh đạo của Công ty CP Đầu tư Nam Long liên tục đăng ký bán ra cổ phiếu và hầu hết đều công bố để cân đối tài chính cá nhân.

Cụ thể, ông Nguyễn Xuân Quang, Chủ tịch HĐQT, đăng ký bán 2 triệu cổ phiếu để cấu trúc tài chính cá nhân. Giao dịch dự kiến thực hiện trong thời gian 24/1 - 22/2. Hiện tại, ông Nguyễn Xuân Quang đang nắm giữ hơn 44,4 triệu cổ phiếu NLG, chiếm 11,55% vốn điều lệ của công ty.

Nếu giao dịch thành công, ông Quang sẽ giảm tỷ lệ sở hữu xuống 11,03%, tương đương với hơn 42,5 triệu cổ phiếu.

Cổ phiếu NLG hiện giao dịch quanh vùng giá 39.000 đồng/cổ phiếu. Tạm tính với mức giá này, Chủ tịch công ty Nam Long có thể thu về khoảng 78 tỷ đồng nếu hoàn tất giao dịch.

Ông Trần Thanh Phong, Phó chủ tịch thường trực HĐQT công ty, đăng ký bán 650.000 cổ phiếu NLG. Giao dịch dự kiến thực hiện từ ngày 30/1 đến ngày 28/2, theo phương thức thỏa thuận và khớp lệnh.

Nếu giao dịch thành công, sở hữu của ông Phong sẽ giảm từ 16,33 triệu cổ phiếu (tỷ lệ 4,25%) xuống còn 15,68 triệu cổ phiếu (tỷ lệ 4,08%). Tạm tính theo giá giao dịch hiện tại, ước tính ông Phong có thể thu về khoảng 25 tỷ đồng sau khi bán cổ phiếu.

Một lãnh đạo khác là ông Trần Xuân Ngọc, Tổng Giám đốc Công ty Nam Long, đăng ký bán 300.000 cổ phiếu để giảm tỷ lệ sở hữu trong thời gian 11/1 - 9/2. Nếu hoàn tất giao dịch, sở hữu của ông Ngọc sẽ giảm từ 784.839 cổ phiếu xuống còn 484.839 cổ phiếu.

Ước tính khi bán hết lượng cổ phiếu đăng ký, tổng giám đốc Nam Long sẽ thu về khoảng 11,7 tỷ đồng.

Ông Văn Viết Sơn, Giám đốc điều hành Nam Long Land, cũng đăng ký bán 120.000 cổ phiếu NLG để giảm tỷ lệ nắm giữ, sở hữu theo đó giảm từ 170.161 cổ phiếu xuống còn 50.161 cổ phiếu. Giao dịch dự kiến thực hiện từ ngày 26/1 đến ngày 24/2.

Ước tính khi hoàn tất giao dịch, ông Sơn có thể thu về gần 4,7 tỷ đồng.