Công ty CP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (HoSE: PNJ) vừa công bố kết quả kinh doanh quý IV và cả năm 2023 với kết quả tăng trưởng mạnh ở cả doanh thu lẫn lợi nhuận.

Cụ thể, quý IV/2023, PNJ ghi nhận doanh thu thuần đạt 9.760 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 631 tỷ đồng; tăng lần lượt 18% và 34% so với cùng kỳ năm 2022.

Trong đó, doanh thu trang sức bán sỉ trong quý cuối năm giảm 25%, ngược lại doanh thu vàng 24K lại tăng đột biến hơn 75% so với quý IV/2022 và chiếm 34% tổng doanh thu của PNJ trong quý.

Lũy kế cả năm, doanh thu thuần của PNJ đạt 33.137 tỷ đồng, giảm 2%; nhưng khoản lợi nhuận sau thuế lại đạt tới 1.971 tỷ đồng, tăng gần 9% so với 2022, nhờ chiếm lĩnh thêm thị phần, gia tăng khách hàng mới, mở rộng mạng lưới và tung thêm sản phẩm. Đây cũng là mức lợi nhuận năm cao kỷ lục của PNJ.

Với mục tiêu doanh thu thuần cả năm 2023 đạt 35.598 tỷ và lãi sau thuế hơn 1.937 tỷ đồng, kết thúc năm vừa qua, PNJ đã hoàn thành 93% chỉ tiêu doanh thu và vượt gần 2% kế hoạch lợi nhuận.

Về hoạt động của các mảng, doanh thu trang sức bán lẻ trong năm 2023 giảm 7,8% so với cùng kỳ năm 2022. Doanh thu trang sức bán sỉ trong năm 2023 giảm 30,5%, trong khi đó, doanh thu vàng 24K trong năm 2023 tăng gần 21% so với năm 2022.

Biên lợi nhuận gộp trung bình năm 2023 đạt 18,3%, cao hơn mức 17,5% cùng kỳ năm 2022. Tổng chi phí hoạt động năm 2023 tăng 0,8% so với cùng kỳ do mở rộng hệ thống bán lẻ.

Tỷ lệ chi phí hoạt động trên lợi nhuận gộp giảm từ mức 59,1% năm 2022 xuống còn 58,3% năm 2023 nhờ tối ưu hóa vận hành.

Trong báo cáo mới phát hành gần đây, SSI Research đã có đánh giá về triển vọng của ngành bán lẻ trang sức.

Theo SSI Research, kỳ vọng mức tiêu thụ trang sức sẽ tăng ở mức một chữ số thấp trong năm 2024, sau khi giảm khoảng 10% trong năm 2023. Mức tăng trưởng mạnh hơn trong nửa đầu năm 2024 dựa trên mức nền so sánh thấp, nhưng sẽ giảm dần trong nửa cuối năm 2024.

Đơn vị phân tích này cho rằng sự hợp nhất thị trường đã diễn ra rõ ràng trong năm 2023 đối với trang sức có thương hiệu vốn vẫn còn dư địa để giành thêm thị phần từ trang sức không có thương hiệu (khoảng 50%-60% tổng nhu cầu).

Do đó, các chuỗi trang sức có thương hiệu có thể đạt được kết quả cao hơn mức tăng trưởng của ngành trong năm 2024, trong đó có PNJ.

Đối với mã cổ phiếu này, SSI Research kỳ vọng giá mục tiêu trong năm 2024 là 96.200 đồng/cổ phiếu, với quan điểm cho rằng PNJ phục hồi nhanh hơn so với thị trường chung.

Trên thị trường chứng khoán, cổ phiếu PNJ đang giao dịch ở mức 89.300 đồng/cổ phiếu.